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EBIT e EBITDA explicados simplesmente

Bem-vindo à série “Narrador de Finanças”. Estou aqui para tornar a estratégia de negócios e finanças mais agradável e fácil de entender. Neste vídeo vamos cobrir os termos financeiros EBIT e EBITDA. Deixe-me dar-lhe algum contexto, para que você saiba onde o EBIT e o EBITDA se encaixam. Existem três demonstrações financeiras: O balanço, uma visão geral do que possuímos e o que devemos em um momento. A demonstração de resultados, uma visão geral do lucro ou rendimento que você gera durante um período.

E … A demonstração do fluxo de caixa, uma visão geral de quanto dinheiro você gera e onde você gasta seu dinheiro durante um período. EBIT e EBITDA são métricas de demonstração de resultados. EBIT é o lucro antes de juros e impostos. EBITDA é o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Ganhos é o mesmo que renda ou lucro. A palavra “antes” sugere que estamos excluindo certos itens de nossa métrica de desempenho operacional. O interesse é excluído, pois depende da sua estrutura de financiamento. Quanto você tomou emprestado e a que taxa de juros? Os impostos são excluídos porque dependem das regiões em que você trabalha.

A depreciação e a amortização às vezes são excluídas, porque dependem das decisões históricas de investimento que uma empresa tomou, e não do desempenho operacional atual. Deixe-me mostrar-lhe uma visão geral de uma demonstração de resultados ou demonstração de lucros e perdas, para que você saiba onde EBITDA e EBIT se encaixam. A receita menos o Custo de Vendas é igual a Lucro Bruto. O Lucro Bruto menos S, G & A e P & D é igual ao EBITDA. O EBITDA menos Depreciação e Amortização é igual ao EBIT. EBIT menos juros e impostos é igual ao lucro líquido. Por favor, esteja ciente de que diferentes empresas usam terminologia diferente, então o que você vê aqui pode ser diferente do que sua empresa está usando. Além disso, nem todas as empresas relatam tanto o EBITDA quanto o EBIT. O EBITDA é comumente usado como uma medida em setores muito intensivos em capital, como manufatura, caminhões, petróleo e gás e telecomunicações. Indústrias de serviços pesados, como consultoria, não se incomodariam em dividir as duas. O que é depreciação? Como isso funciona? Vamos supor que você queira comprar um caminhão para a sua empresa entregar seus produtos. Você gasta US $ 100 mil para comprá-lo. O que acontece em suas demonstrações financeiras é que o caixa cai em US $ 100.000 e seus ativos fixos (ou “instalações e equipamentos”) aumentam em US $ 100.000.

Seria incorreto reservar os 100 mil dólares imediatamente como um custo para o ano em curso, porque você vai usar o caminhão por vários anos. É quando a depreciação aparece. Vamos supor que o caminhão tenha uma vida útil econômica de 5 anos e não tenha valor residual. Se você usa depreciação linear, contabiliza US $ 20.000 por ano em depreciação. O valor do ativo no balanço diminui em US $ 20.000 por ano e, na demonstração de resultados, você cobra essa despesa de US $ 20.000. Vejamos um exemplo do uso do EBIT e do EBITDA no relatório financeiro. Peguei o relatório anual de 2015 do Maersk Group, uma empresa com sede na Dinamarca e operando globalmente. Eles relatam em US $. Seu negócio mais conhecido é a Maersk Line, que é a maior empresa de transporte marítimo de contêineres do mundo. Eles também estão ativos em áreas como petróleo e gás, terminais e perfuração. A receita da Maersk em 2015 foi 15% menor do que no ano anterior, e o lucro líquido (ou lucro líquido) caiu 82%. Mas o lucro líquido é a maneira mais relevante de medir seu desempenho de rentabilidade? A Maersk também oferece a opção de avaliar a lucratividade em outros níveis: o EBIT caiu 68% e o EBITDA caiu 24%.

A depreciação e a amortização às vezes são chamadas de “custos fixos”, não sobem e descem com o número de unidades que você vende, mas são impulsionadas pelos investimentos que você fez e pelo número de anos que você usa ativos. No caso de uma empresa como a Maersk, que opera em uma indústria de capital intensivo, a depreciação é um número enorme, 8 bilhões de dólares em 2015, quase 20% da receita. Observando o EBITDA e o desempenho do EBIT, você obtém mais informações do que apenas o EBIT. O que as pessoas de negócios e finanças usam para o EBITDA? É frequentemente mencionado como parte das notícias de M & A (ou fusões e aquisições).

Uma maneira rápida e suja de calcular o valor de uma empresa é usar um múltiplo de EBITDA. Isso pode ajudá-lo a chegar a um número de estádio, mas aconselho a fazer sempre uma análise mais completa e uma avaliação mais completa de uma empresa, pois há muitos “ses” conectados ao uso de um múltiplo de EBITDA: você está assumindo a lucratividade e a indústria não mudam, você exclui o impacto do capital de giro (que pode aumentar drasticamente para uma empresa em rápido crescimento), e exclui o dinheiro que você precisa para despesas de capital em uma base contínua para a empresa.

Em resumo: o que é o EBIT e o EBITDA? EBIT é o lucro antes de juros e impostos. EBITDA é o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Tanto o EBIT como o EBITDA são medidas de rentabilidade, juntamente com termos como lucro bruto e líquido

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